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jn江南体育官网入:华泰证券：光纤光缆工业进入前史大周期
来源：jn江南体育官网入 发布时间：2026-04-30 01:31:24
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研报称，2025年四季度以来，全球光纤光缆商场出现“量价共振”态势。本轮光纤光缆景气周期的中心以为职业未来2年内新增有用供应有限，景气周期有望拉长。首要，光棒扩产周期长，且职业阅历上一轮出清后扩产趋于理性，短期难有大规模新产能落地；其次，高端光纤结构性抢占产能，干流厂商产能正向AI数通、以为，有突出贡献的公司光棒产能比例高，职业格式会集并在优化，这使得龙头在供需收紧时具有更强的议价与赢利获取才能。一起，有突出贡献的公司有望经过出口结构优化与高端产品占比提高成绩成长性。二线厂商中具有光棒复产或扩产才能且估值处于低位的公司，在需求回暖、龙头满产的布景下，存在“成绩修正+估值修正”的两层机会。
